Snabba svar Plattformar för personaloptioner Många företag använder personaloptionsplaner för att kompensera, behålla och locka anställda. Dessa planer är avtal mellan ett företag och dess anställda som ger anställda rätt att köpa ett visst antal av bolagets aktier till ett fast pris inom en viss tidsperiod. Det fasta priset kallas ofta bidrags - eller övningspriset. Anställda som erhållit optioner hoppas kunna vinst genom att utnyttja sina möjligheter att köpa aktier till lösenpriset när aktierna handlas till ett pris som är högre än lösenpriset. Företagen uppräkna ibland det pris som alternativen kan utnyttjas. Det kan till exempel hända när en företags aktiekurs har fallit under det ursprungliga lösenpriset. Företagen uppräknar lösenpriset som ett sätt att behålla sina anställda. Om en tvist uppstår om en anställd har rätt till aktieoption, kommer SEC inte att ingripa. Statlig lag, inte federal lag, omfattar sådana tvister. Om inte erbjudandet kvalificerar sig för ett undantag, använder företagen generellt formulär S-8 för att registrera de värdepapper som erbjuds enligt planen. På SECs EDGAR-databasen. Du hittar en företagsformulär S-8, som beskriver planen eller hur du kan få information om planen. Personaloptionsplaner bör inte förväxlas med termen ESOP eller anställningsplaner. Som är pensionsplaner. Stödkompensation på Facebook: Vad Facebooks SEC-registreringsansökan avslöjar Med Facebook-planering att bli offentlig nästa månad är dess S-1-registreringsansökan värt att pröva för detaljer om sina aktieplaner och några av skatteproblemen företaget och dess Anställda möter (annat än det uppenbara faktumet att de kommer att vara mycket rika och kan därmed ha råd med de bästa skatte - och finansrådgivarna). Nedan följer några av de prövningar som kan hämtas från SEC-arkivet för att bli offentligt. Byt till RSUs Skatteavdrag Facebook gav ursprungligen aktieoptioner till anställda under sina tidiga dagar men bytte nästan helt till begränsade aktier i 2007. RSUs beviljade av Facebook före 1 januari 2011, väst efter två villkor: en bestämd anställningstid på Bolag plus likviditetshändelse som en börsintroduktion (se sidan 48). Stöd som gjorts efter det datumet har inte likviditetsvillkor, eftersom de ligger över fyra eller fem år (se sidan 60). Vi har sett denna bidragsstruktur med två delar till andra stora före-IPO-företag. Vesting kommer att inträffa sex månader efter Facebook39s IPO. Vid den tidpunkten kommer de anställda att betala skatt på intäkterna från dessa före-IP-RSUs till de ordinarie inkomsträntorna. (Jämfört med att anställda som hade börsmöjligheter före flytten till RSU kommer de flesta av aktiens uppskattning beskattas till kursvinster, förutsatt att de utövat dem för mer än ett år sedan.) Företaget förväntar sig att många av sina anställda med RSU kommer att se 45 av värdet av sina aktier kvarhållna för skatter (se sidan 56). Facebook avser att avreglera aktierna vid uppgörelse, istället för att lämna anställda att sälja aktier för de skatter som de är skyldiga. För att komma överens med de pengar som behövs för att uppfylla sina förpliktelser och överlåta medel till IRS planerar bolaget att sälja aktier nära avvecklingsdagen i ett belopp som är ungefär lika med antalet aktier i stamaktier som det håller kvar för skatter (Se sidan 21). Aktieoptionsbidrag beviljad av Mark Zuckerberg År 2005 mottog Mark Zuckerberg, VD och grundare av Facebook, icke-kvalificerade aktieoptioner för att förvärva 120 miljoner aktier av aktier i Facebook B-aktier (se sidan 113). Dessa har alla anlitats och optionsperioden är planerad att löpa ut den 7 november 2015. Med utövningspriset på 6 cent per aktie och Facebook39s värdering på över 100 miljarder, kommer han att vara skyldig till en enorm skattbelopp vid träning. Några av de skattemässiga problem som han står inför omfattas av Federal Taxation Developments Blog. Företagets skatteavdragsförtjänst Förtjänstavgift Bolagets skatteavdrag för inkomst som realiserats av anställda, både från RSU-intäkter och NQSO-övning, skulle kunna generera ett skattebidrag på upp till 500 miljoner under första halvåret 2013 (se sidan 63). Detta väckte uppmärksamhet när senator Carl Levin återigen föreslog sin räkning för att begränsa bolagsskatteavdraget för aktiekompensation. Enligt en artikel om detta i Washington Post. Vissa analytiker beräknar att skattebesparingarna från aktieutjämning på Facebook skulle kunna vara mycket högre än de siffror som nämns i företagets registreringsbevis. (Uppskattningar uppgår till 7,5 miljarder i avdrag, översätter till 3 miljarder i federala och statliga skattebesparingar.) Enligt ändring 4 i Facebook39s S-1-registreringsansökan per den 31 mars 2012 hade Facebook 2 381 miljarder i orecognized stock compensation compensation På resultaträkningen, med 2.319 miljarder för RSU och 62 miljoner för begränsat lager och optioner (se sid 53 i ändringsförslag 4). För RSUs före 2011 som uppfyllde den första intjäningsutlösaren av ett servicevillkor senast den 31 mars 2012, kommer Facebook att känna igen en utgift på 965 miljoner när den offentliggörs i början av börsintroduktionen (se sidan 53), men netto av inkomst Skatter detta belopp blir 640 miljoner (se sidan 37 i ändring 4). Skulle aktieoptioner ha varit bättre Flyttet till att bevilja begränsade aktier i stället för aktieoptioner kan ha varit bättre för företaget av många orsaker, bland annat utsikterna att minimera aktieutspädning, tillsammans med lindringen av att ha färre fleråriga anställda efter IPO Att behålla och motivera (ja, färre med vinster på 10100 miljoner, ändå). Beroende på storleken på RSU-anslagen i förhållande till tidigare gjorda teckningsoptioner på Facebook, visar en grundläggande beräkning att med tanke på aktiekursuppskattningen skulle anställda med RSU sitta på mycket större vinster om de hade fått aktieoptioner. Exempel: Oavsett om anställda utövar alternativ tidigare eller senare efter börsnoteringen visar följande exempel den potentiella storleken på deras vinster från att ta emot aktieoptioner i stället för begränsat lager (beräkningar före och efter skatt är lätta att göra med verktygen på myStockOptions ). I det här exemplet använder vi 39 utövningspriset på 6 cent för de alternativ som Zuckerberg mottog 2005 (andra anställda skulle ha fått bidrag till samma pris vid den tiden, förutsatt att dessa inte var diskonterade optionsoptioner). Låt oss anta att Facebook gav fyra gånger så många aktieoptioner som RSU (det faktiska förhållandet kan ha varit mycket större). Med nuvärdet av Facebook-aktier på 30,89 (se sidan 77 i ändringsförslag 4) visar följande vinster före skatt: Aktuell vinstutdelning för beviljande av 400 000 optioner gjorda 2005 (0,06 lösenpris): 12.332 miljoner (400.000 x 30.89 0,06) Bidrag på 100 000 RSU: 3.089 miljoner Bloggen Inside Facebook undrar också om Facebook-anställda skulle ha varit bättre med alternativ, åtminstone ur skatteperspektiv. Medan anställda skulle ha haft möjlighet att utöva aktier tidigare, när spridningen var liten och för att starta kapitalvinstperioden tidigare skulle de också ha fått pengar för att hålla aktierna och riskera möjligheten att en likviditetshändelse Inträffade inte. Med tanke på de stora skatteräkningar som anställda på Facebook kommer att åsamkas, tillsammans med den mycket större uppåtsidan, skulle de ha insett om de hade fått aktieoptioner i stället för RSUs, undrar vi om andra före IPO-företag kommer att ompröva huruvida teckningsoptioner ska återges. Vissa privata företag använder en särskild typ av aktieoptionsbidrag som möjliggör omedelbar övning. Varefter det mottagna beståndet är föremål för intjäning. En anledning till att bevilja denna typ av alternativ är att låta anställda starta kapitalvinstperioden tidigare och låta dem besluta när de vill betala skatterna (dvs. tidigt om optionerna ges med liten eller ingen spridning. Eller senare om anställda Är säker på att beståndet så småningom kommer att ha verkligt värde). För mer på Facebook-lagerkompensation, se vår blogginmatning den 29 oktober om slutet av lockup. Din kommentar kunde inte publiceras. Fel typ: Din kommentar har sparats. Kommentarer är modererade och visas inte förrän godkända av författaren. Skriv en annan kommentar De bokstäver och siffror du angav matchade inte bilden. Var god försök igen. Som ett sista steg innan du lägger in din kommentar skriver du in bokstäverna och siffrorna som du ser i bilden nedan. Detta förhindrar att automatiserade program skickar kommentarer. Har problem med att läsa den här bilden Visa en alternativ. Skicka en kommentar Kommentarer är modererade och visas inte förrän författaren har godkänt dem. (Webbadresser som automatiskt är länkade.) (Namn och e-postadress krävs. E-postadress kommer inte att visas med kommentaren.) Namn krävs för att skicka en kommentar Vänligen ange en giltig e-postadressEx-Facebook Medarbetare Med Aktiealternativ: Heres Vad Det Känns Gilla Titta på stock tanken Facebooks lager sjönk till en ny låg idag. Och handlar nu runt 22 år. Det måste vara smärtsamt att se till nuvarande Facebook-anställda, som har mycket rikedom knutet till företaget, men de flesta av dem är inte prata om det. Lyckligtvis har en tidigare Facebook-anställd som också verkar ha en hel del Facebook-lager öppnat på Quora om vad det känns. Som du kan förvänta dig är känslan en blandning av frustration med Wall Street-investerare som inte förstår Facebooks långsiktiga strategi och ett lugnstillstånd med tanke på att det inte är mycket du kan göra med det. Heres hans fulla svar: Jag är en tidigare anställd, och jag kan inte tala för vad en anställd skulle känna, så det här är inte riktigt svaret du letar efter. Men bara för skojs skull är det de känslor jag har haft mest de första par månaderna sedan IPO. Jag föreställer mig att en del av detta kan resonera med en nuvarande anställd. Frustration med marknaden. Facebook har alltid haft ett långsiktigt fokus, och ingenting som skulle påverka sin långsiktiga framgång väsentligt har förändrats under de senaste 6-12 månaderna. Några justeringar av aktiekursen var nödvändiga och förväntade efter IPO-hype och hantering. Men nivån på prisvolatiliteten ger ingen mening med tanke på företagets långsiktiga strategi och vad som faktiskt har hänt på marken och i det övergripande medielandskapet. Det skulle vara trevligt om folk bara kyldes ut och tittade på ett år istället för kvart (eller en vecka eller en dag), eller skulle åtminstone ta ett ögonblick för att förstå hur företaget fungerar innan man köper sin aktie. Optimism. Jag känner mig ganska säker på att den tidiga thrash kring Facebook-aktier i slutändan kommer att vara meningslös på lång sikt. Facebooks har fortfarande den rätta strategin, många begåvade människor, en massa pengar, ett helvete med många användare, en otroligt engagerande produkt och bara om alla resurser som behövs för att utveckla ett enormt lönsamt företag. Jag mår bra om vad Facebook ska göra under de kommande fem åren och därefter. Serenity. Som man kan förvänta sig är mycket av min personliga rikedom bunden i Facebook. I slutändan är det en välsignelse som jag aldrig kunde föreställa mig när jag började jobba där. Jag kan inte kontrollera vad som händer med aktiekursen, särskilt eftersom jag inte jobbar där längre (även om jag gjorde det, kan jag inte tro att Id känner så mycket mer behörighet). Jag har inte mycket manövrerbarhet tills ex-anställda lockout lyfter, så Im längs för turen men det spelar ut. Dela detta inlägg Det är en ganska svår sak att svara, men eftersom du ber om ett medelvärde. Vi kan göra det tillbaka av några vanliga kända siffror om nystart. För det första antar vi att vi försöker beräkna mängden eget kapital efter att alla intjänade och utövar är färdiga. Kompensationspaket fördelar faktiskt kapitalet i form av optioner, RSU, etc, så en anställd kanske inte äger den i form av lager vid någon tidpunkt. Men det verkar som om du bara är intresserad av hur mycket aktiebaserad ersättning (slutliga dollar) en anställd kan göra i slutändan. Det mest användbara numret här är att de flesta Silicon Valley-företagen avsätter cirka 20 av sitt utestående eget kapital som en optionspool vid serie A-finansiering, från vilken kapitalbidrag görs till anställda. I Facebook039s fall var denna optionspool 10 av utestående eget kapital. Det effektiva numret för närvarande (på grund av andra utspädande händelser) kan vara - 5. Vi kan sedan enkelt dela upp den här poolen med antalet nuvarande anställda, vilket är (se Hur många anställda har Facebook) kring 1300 anställda. Det betyder att den genomsnittliga medarbetaren kan sägas ha 0,0078 av företaget. Enligt AktierPost. Facebook beräknas ha 442M fullt utspädda aktier, så den genomsnittliga medarbetaren har 33.990 aktier (442M 0.0078). Om du vidare antar att den sekundära marknaden (igen, let039s ta SharesPost) är en korrekt återspegling av Facebook039s finansiella och sannolikt IPO-pris, är den dominerande stora köpordern på den här sidan för närvarande 60share. Det innebär att den genomsnittliga Facebook-anställda kommer att netto ca 2,04 M före skatt på IPO om nuvarande finansiella tjänster upprätthålls. Eftersom aktiepaket faktiskt delas ut på ett ganska ojämnt sätt baserat på hyresdatum, anställningstid och arbetsfunktion, kommer de flesta utbetalningarna inte att klara sig runt detta nummer. I stället ser vi sannolikt en ganska exponentiell fördelning där de tidiga medarbetarna gör mycket mer, och senare gör anställda mycket mindre. 11.2k Visningar i mitten Visa Upphöjda mitten Inte för reproduktion
No comments:
Post a Comment